Лемминг - на жаргоне трейдеров, начинающий спекулянт, раз за разом повторяющий типовые ошибки и не желающий учиться; неисправимый дилетант; эмоциональный трейдер.

В последнее время наблюдается заметная активизация информационной кампании, призывающей простых граждан зарабатывать деньги, торгуя на международном валютном рынке ForEx (foreign exchange, с англ. — обмен валют).

Фактически речь идет об игре на валютных курсах. “Начни зарабатывать прямо сейчас!” — гласят объявления в людных местах (например, в метро) и в интернете.

Для тех, кто не в курсе

Помочь заработать на рынке ForEx простым гражданам предлагают около 30 компаний, и количество таковых постоянно растет.

В их распоряжении дилинговые центры в Украине, готовые предоставить желающим посреднические (брокерские) услуги якобы по доступу на международный рынок с суммарным ежедневным оборотом в $3-5 трлн.

Среди этих компаний всего лишь 5 банков (Брокбизнесбанк , “Дельта Банк”, Укрсоцбанк , Укргазбанк  и Интеграл-банк ). Все остальные — это небанковские учреждения, большинство из которых имеют российские корни.

Зачастую такие компании работают в Украине через представительства без образования юридического лица. То есть фактически клиент заключает соглашение с фирмой-нерезидентом.

Брокерские компании всего за несколько семинаров обещают сделать из простого обывателя высококлассного трейдера, способного четко прогнозировать курсы валют и зарабатывать на этом.

Как правило, в качестве приманки многие компании готовы проводить занятия бесплатно. По оценкам валютных брокеров, сейчас на ForEx играют примерно 100 тыс. украинцев. Привлекать клиентуру помогает низкая стоимость вхождения в рынок.

Стартовые инвестиции составляют $20 и более. По данным участников рынка, клиенты открывают счета на сумму от $100 (как правило, новички) до $1 млн (в единичных случаях — инвесторы). В среднем же размер одного взноса составляет $3-5 тыс.

Клиентам предоставляется возможность оперировать суммами, которые на несколько порядков больше стартового капитала. Такая торговля называется маржинальной и осуществляется за счет так называемого кредитного плеча.

Стандартное кредитное плечо составляет 1:100, что означает следующее: внеся, например, $100, трейдер может оперировать на рынке суммой в сто раз большей — в данном случае $10 тыс.

Надо сказать, что некоторые отечественные компании предлагают гораздо большее кредитное плечо — 1:500 (см. “Условия…”).

При этом собственные деньги клиента выполняют функцию гарантийного депозита, за счет средств которого покрываются будущие убытки.

Понятное дело, что максимально возможный размер потерь не должен превышать суммы гарантийного депозита, иначе компания-брокер понесет убыток вместе с клиентом. Избежать этого помогает автоматическая система stop-loss (с англ. — стоп убыток).

Жертвы марживания

Чтобы понять предлагаемый гражданам механизм маржинальной торговли, рассмотрим простейший пример. Допустим, новоиспеченный трейдер видит потенциал роста курса евро к доллару США и открывает позицию в евровалюте.

За $10 тыс. он покупает EUR7,7 тыс. по курсу 1,2987 USD/EUR. Однако ожидания игрока не оправдываются, и курс евровалюты неожиданно (а иначе и не бывает) идет вниз.

Простой расчет показывает, что при падении курса ниже отметки в 1,2858 USD/EUR гарантийного депозита в $100 будет недостаточно, чтобы покрыть убыток трейдера от такой операции.

Поэтому торговая система настроена на автоматическую продажу (закрытие позиции) приобретенной евровалюты по вышеуказанному критическому курсу.

Таким образом, колебание курса менее чем на 1% приводит к потере $100. Надо сказать, что на практике такую изменчивость курса можно наблюдать всего в течение пары-тройки торговых часов.

Отметим, что в торговых системах некоторых брокеров предусмотрен неснижаемый остаток. В таком случае происходит автоматическое закрытие позиции, когда остаток средств на гарантийном депозите с учетом текущего результата операции опускается до 30% от его первоначальной суммы.

В нашем примере падение курса евро на 0,4%, до 1,2896 USD/EUR, приводит к автоматическому закрытию позиции и фиксации убытка в $70.

Клиент выигрывает от применения такой опции в случае дальнейшего падения курса евровалюты, так как не теряет гарантийный депозит полностью.

Никто никуда не едет

Классические валютные брокеры, работающие на рынке в интересах своих клиентов, получают доход в виде комиссионных (процент от объема операций) или же зарабатывают на спрэде, т.е. разнице между рыночным курсом и курсом брокера, по которому клиент и осуществляет свои сделки.

Отечественные операторы практически не берут комиссионных. При этом спрэд обычно составляет 1-10 пунктов. Один пункт равен 0,0001 значения курса.

Показательно, что многие брокеры декларируют готовность отказываться даже от вознаграждения в виде спрэда.

Их щедрость объясняется тем, что в реальности как банки, так и небанковские компании не выводят клиентские заявки на международные торги.

Дело в том, что по-настоящему торговать на международном рынке ForEx украинский обыватель может разве что нелегально, так как законных оснований для перевода средств физическим лицом за границу для торговли на валютном рынке попросту нет.

Поэтому желающим действительно поработать на ForEx придется нелегально выводить капитал за границу и нанимать зарубежного брокера. Как правило, такие услуги предоставляют швейцарские банки.

Однако доступно это, скорее, любителям биржевой торговли с капиталом гораздо выше среднего. Большинству же граждан отечественные посредники предоставляют возможность “поработать” с муляжом, имитацией международного валютного рынка, тогда как на самом деле все сделки совершаются внутри компании, предоставляющей услуги.

“Для клиента это значит, что сделки совершаются по курсам, выставленным брокером, а не по реальным котировкам рынка ForEx. Более того, брокер видит все котировки, выставленные его клиентами-трейдерами, знает уровни, при которых срабатывает механизм stop-loss. Разумеется, в таких условиях у брокера есть возможность установить такой курс, чтобы в одно мгновение 60% торговцев потеряли свои гарантийные депозиты”, — рассказывает участник рынка, пожелавший остаться неназванным.

При этом следует понимать, что чем меньше средств вкладывает трейдер-физлицо и чем больше предоставленное ему кредитное плечо, тем проще загнать его в stop-loss за счет малейшего изменения котировок.

Подобные действия брокеров практически не бросаются в глаза клиентам, так как валютный курс, по которому осуществляется роковая сделка, отличается от рыночного (реального) на десятитысячные доли.

“Эта комбинация называется “резать баранов”, даже термин есть такой. Работать на таком вот ForEx — это все равно, что играть с шулером, который знает все ваши карты”, — пояснил наш собеседник.

Описанная выше схема работы позволяет брокеру зарабатывать на потерях своих клиентов. Примечательно, что существование подобного механизма признают сами участники рынка (см. ниже).

Можно сделать вывод, что косвенными признаками неблагонадежности брокера могут быть: низкий размер минимального депозита, большое кредитное плечо, минимальные спрэды и комиссионные или же их отсутствие, а также бесплатные семинары.

И очевидно, что при комбинации указанных выше факторов брокеру больше не на чем заработать, кроме как на потерях своих клиентов.

Если допустить, что в Украине заработать игрой на курсах валют действительно пытаются около 100 тыс. человек, то при средней сумме гарантийного депозита в $3-5 тыс. возможные потери граждан на рынке ForEx можно оценить в $300-500 млн.

На чужих ошибках

Показательно, что банкиры, опрошенные нами, среди которых и казначеи крупнейших банков, сами никогда не играли на ForEx.

“Нет, так как я предпочитаю учиться на ошибках других, а не на собственных. Я глубоко убежден: на ForEx можно только проиграть. Подавляющее большинство жертв ForEx — это те люди, которые ищут легкого заработка и “купились” на рекламные объявления”, — отмечает Павел Крапивин, первый заместитель председателя правления банка “Контракт ”.

Аналогичный ответ дал Владимир Кравченко, директор казначейства “Райффайзен Банка Аваль ”: “Это большой риск. Можно, конечно, выиграть, но чаще люди проигрывают. Рассчитывать на успех можно только в том случае, если продолжительное время заниматься трейдингом систематически, а не от случая к случаю. Если же речь идет об обывателях с минимальной подготовкой, то для них ForEx — это просто лотерея”.

Один из банкиров, правда, заметил, что знает человека, который якобы зарабатывает на ForEx $7-10 тыс. в месяц. Однако его оборотный капитал составляет $100 тыс., из которых $70-80 тыс. — его собственные средства.

Следовательно, ежемесячная доходность вложений составляет 9-12%. При этом следует уточнить: торговля ведется через швейцарского брокера, а трейдер проводит за монитором 4-5 часов в день.

Хотя в официальных комментариях отечественные брокеры рапортуют о поразительных успехах своих клиентов (см. “Брокер — о масштабах”), на правах анонимности некоторые из них рисуют несколько иную картину происходящего.

“Чтобы выйти на стабильный уровень дохода в 5-10% в месяц, клиенту потребуется 1-2 года набивания шишек на реальном рынке, тренировка на демо-счете не поможет. По статистике, только 2 из 10 игроков стабильно зарабатывают не более 20% от суммы инвестиций в месяц. При этом чаще всего успеха добиваются игроки, вложившие не менее $5 тыс. На меньших суммах — $100-1000 — заработать практически нереально”, — сообщил наш собеседник.

Мнение

Антон Черкасов, генеральный директор ООО “Международная академия биржевой торговли”

В Украине на рынке ForEx работают примерно 100 тыс.чел. При этом, по оценкам наших аналитиков, потенциально торговать валютой на международном рынке готовы около 230 тыс.чел. На отечественном рынке более 15 профессиональных брокеров.

Отмечу, более 60% рынка приходится на трех крупнейших его участников. Мы были первым брокером, который начал публиковать данные об успешности работы клиентов на рынке ForEx, — соответствующая статистика находится в открытом доступе на сайте.

Так, из месяца в месяц с прибылью остаются 25-30% трейдеров нашей компании. Около 60% клиентов демонстрируют результат, близкий к нулю (± $100), и только менее 10% работают убыточно.

Стоит отметить, что статистика успешности трейдеров на рынке ForEx в целом совпадает со статистикой успешности предпринимателей, начавших деятельность в сегментах малого и среднего бизнеса.

Марианна Кучина, аналитик финансовых рынков компании Admiral Markets

Деятельность компаний, предоставляющих физическим лицам доступ к рынку ForEx, в Украине никак не регулируется. К сожалению, большинство компаний, работающих и предлагающих брокерские услуги на просторах СНГ, не выводят сделки клиента на международный рынок.

То есть фактически клиенты торгуют с самой компанией, а не с другими участниками рынка. Как правило, у таких операторов нет лицензий, их счета находятся в офшорах, деятельность не контролируется регулирующими органами.

В то же время лицензированные брокеры обязаны в соответствии с выданной лицензией выводить сделки на реальный ForEx.

В результате они получают вознаграждение за счет разницы рыночного курса и курса компании (спрэда) или комиссионных, выражаемых в процентах от объема клиентских сделок.

Кроме того, крупные брокерские компании обычно дорожат своей репутацией и не занимаются “резанием стопов”.

Андрей Рожок, председатель правления Финбанка 

Если говорить о маржинальной торговле физических лиц, то она целесообразна только в том случае, если банк (компания), выступающий брокером, кристально чист и честен и неукоснительно соблюдает правила игры.

Любой банк в той или иной степени пытается прогнозировать, как поведет себя какая-либо валютная пара, но как физическое лицо я на рынке ForEx, конечно же, не играл.

На валютный рынок влияют столько разных факторов, что предсказывать курсовую динамику — неблагодарное занятие из разряда “знал бы прикуп, жил бы в Сочи”.

Если уж работать в этом направлении, то целесообразнее ставить на биржевые цены commodities (с англ. — сырье) — на цены пшеницы, нефти, металлов и прочих товаров. Здесь больше предпосылок для обоснованного прогнозирования.

Виталий Масюра, первый заместитель председателя совета директоров “Дельта Банка ”

Лично я не играю на ForEx, более того, не все банки рискуют делать это, так как речь идет о непредсказуемом рынке. Одни играют в казино, другие дергают за ручку игрового автомата, а третьи пытают счастья на ForEx.

Это абсолютно равнозначные занятия с точки зрения вероятности получения дохода. “Дельта Банк” предлагает брокерские услуги. Но мы никого не обманываем, ничего не советуем и не обещаем; мы просто предоставляем клиентам платформу для торговли.

Когда человек что-то покупает и переводит деньги через банк, мы же не отказываем ему, аргументируя это, например, тем, что вы, мол, покупаете дорого или не то, что нужно на самом деле.

В то же время многие небанковские брокерские компании заставляют своих клиентов полагаться на собственные рекомендации. В результате возникает конфликт интересов.

Юрий Забияка, вице-президент адвокатской фирмы “Грамацкий и партнеры"

Ознакомившись с одним из образцов договора между брокерской компанией и клиентом, могу сказать, что юридическая подоплека проста: некий гражданин Украины заказывает компании-нерезиденту услугу информационно-аналитического характера и перечисляет за это определенную сумму денег.

Как брокер строит свои отношения с рынком ForEx и делает ли это вообще, из текста договора совершенно непонятно. Под вывеской компании-брокера могут скрываться как мошенники, так и реальные брокерские конторы.

Вообще механизм работы напоминает тот, который применяется в букмекерских конторах. Но если в букмекерских конторах ставка делается на конкретный результат, то на ForEx валюта якобы покупается, хотя на самом деле это не происходит.

Поэтому если брокерская компания не захочет выплачивать деньги, то доказать, что клиент что-то заработал на торговле валютой, практически невозможно.

То есть после перечисления денег дальнейшие взаимоотношения сторон строятся только на доверии.

Источник: БИЗНЕС